Allgeier stärkt SAP-Segment

In PB v. 4.1. hatten wir darauf hingewiesen, dass Allgeier-Anleger geduldig sein müssen. Denn der IT-Dienstleister veröffentlicht erst im März Details zu 2016 und Planwerte für 2017. Doch jetzt überraschten die Münchner, die für rund 3 000 Kunden Software-Lösungen anbieten, mit einer Übernahme. Zu Monatsbeginn erwarb Allgeier die Aktivitäten der US-amerikanischen Ciber Inc. aus Colorado in Deutschland, Frankreich und Dänemark. Damit stärkt der Konzern seine Position im Bereich der SAP-Beratungsleistungen. Denn die Bayern werden ihre Aktivitäten mit den gekauften Ciber-Töchtern verschmelzen, sobald die Kartellbehörden den Deal absegnen. Der Kaufpreis beträgt maximal 8 Mio. Euro, da Teile nur erfolgsabhängig zu zahlen sind.

Damit dürfte das Wachstum von Allgeier im laufenden Jahr stärker ausfallen als bislang von uns erwartet. Mit Blick auf den Kaufpreis sehen wir keine negativen Auswirkungen auf die Gewinnentwicklung. Das 2017er-KGV schätzen wir auf 19. Die Dividendenrendite liegt, bei einer unterstellten Ausschüttung von 0,50 Euro, bei im Branchenvergleich hohen 2,8%. Allgeier (18,24 Euro; DE0005086300) bleibt daher ein Kauf mit Limit bis 18,30 Euro. Stopp bei 14,40 Euro.

Kennenlern-Angebot für PLATOW Börse
1 Monat unverbindlich für 7,99 EUR testen

DAS fundierte Aktien-Briefing für Deutschland
3x wöchentlich Fakten statt Hype zu deutschen und internationalen Aktien
Tiefe Expertise und erfolgreicher Track-Record über 28 Jahre
inkl. Immobilien Report mit fundierten News & Analysen zu Aktien und Fonds
monatlich kündbar

Zu den Angeboten

ARTIKEL DIESER AUSGABE

13. Februar 2017