Kurznachrichten im Überblick

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Fresenius, SAF Holland und SMA Solar.

• Fresenius erhöht die Prognose. Nachdem die Tochter Kabi im Q1 besser als erwartet abschloss, rechnet der Gesundheitskonzern 2024 mit einem um einen Prozentpunkt (PP) höheren org. Umsatzwachstum von 4 bis 7% und einem um 2 PP höheren EBIT-Wachstum von 8 bis 10%. Zudem gelingt der von uns zuvor angemahnte Ausstieg aus der Sparte Vamed (vgl. PB v. 19.9.23). Fresenius (28,50 Euro; DE0005785604) bleibt ein Kauf mit Stopp bei 23,25 Euro. kdb
• Die Rally bei SAF Holland ist mit Vorlage der Q1-Zahlen (8.5.) ins Stocken geraten. Die Aktie (17,00 Euro; DE000SAFH001) verlor 17%, nachdem im Q1 das org. Wachstum um 8,1% auf 441,3 Mio. Euro fiel. Unerwartet traf uns die Meldung nicht. In PB v. 9.4. haben wir den Wert nach der 2024er-Prognose auf Halten abgestuft. Jetzt verkaufen wir SAF Holland und realisieren einen Gewinn von 113%. pk
• SMA Solar ist u.a. wegen der geringen Nachfrage bei Privatkunden schwach ins neue Jahr gestartet. Die EBIT-Marge sank von 13,7% auf 10,6%. Der Vorstand spricht von einem „temporären Effekt“ und bestätigt in Erwartung eines stärkeren 2. Hj. die (beim Gewinn recht breit angelegte) Gj.-Prognose. Die MDAX-Aktie (44,78 Euro; DE000A0DJ6J9) von SMA Solar bleibt ein Kauf. Stopp: 35,00 Euro. tk